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晨会聚焦170731:重点关注国电南瑞、中兴股份、

时间:2017-11-22 13:06来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
晨会提要 【宏观与策略】 【固定收益】专题报告:中国就业衡量指标一览:经济增速逐年放缓,为何就业指数却维

晨会聚焦170731:重点关注国电南瑞、中兴股份、科陆电子、恩华药业

2017-07-31 08:27 来源:国信研究

原标题:晨会聚焦170731:重点关注国电南瑞、中兴股份、科陆电子、恩华药业

晨会聚焦170731:重点关注国电南瑞、中兴股份、

晨会聚焦170731:重点关注国电南瑞、中兴股份、

晨会提要

【宏观与策略】

【固定收益】专题报告:中国就业衡量指标一览:经济增速逐年放缓,为何就业指数却维持高位

【固定收益】可交换私募债跟踪:私募EB每周跟踪

【固定收益】转债市场周报:简析二季度基金的转债配置情况

【固定收益】固定收益衍生品策略周报:7月净基差底部回升,跨期价差突破横盘

【行业与公司】

【国电南瑞】2017年半年报点评:业绩符合预期,二次龙头重新启航

【中兴通讯】快评:完成Neta股权交割,加强欧亚非布局

【特斯拉】产业系列报告:下沉产品Model3首交付,或放量开启电动车新时代

【新三板】月报:成交下滑,定增企稳,转板趋势加剧

【计算机行业】周报:小米AI音箱定位合理,先音箱再智能

【传媒行业】一周回顾与展望:不缺需求的中国内容产业

【科陆电子】子公司卡耐新能源调研纪要

【恩华药业】2017半年报点评:业绩基本符合预期,新品迎来爆发期

晨会聚焦170731:重点关注国电南瑞、中兴股份、

国电南瑞(600406)2017年半年报点评:业绩符合预期,二次龙头重新启航

(证券分析师:杨敬梅)

国电南瑞发布17年半年度业绩预告,上半年公司实现营业收入 41.76 亿(+ 10.03%),实现归属于母公司净利润 3.50 亿(+24.68%),每股收益 0.14 元。上半年业绩基本符合市场及我们前期预期。

电网自动化业务同比增长17.15%,是业绩增长的主要贡献者。工业控制(含轨道交通)业务营业收入大幅增长。我们预计2017/2018/2019年,公司将分别实现营业收入123.82 /134.39 /145.58亿元,同比增长8.5%/8.5%/8.3%;净利润16.84 /19.41 /22.18 亿元,同比增长16.4%/15.2%/14.3%。每股收益0.69/0.80/0.91元。集团资产注入后,公司二次设备龙头地位进一步加强,在各种设备领域的市场占有率有望进一步提升,未来业绩增长有望进一步加速。考虑到资产注入增厚效益,合理估值是22.20元/股。维持公司“买入”评级。

中兴通讯(000063)快评:完成Neta股权交割,加强欧亚非布局

7月28日晚公司发布公告称,公司全资附属公司荷兰控股与OEP按照双方签署的《股权购买协议》及补充协议约定,于2017年7月28日(土耳其时间)完成了土耳其上市公司Neta公司48.04%股权的交割。本次交易完成后,荷兰控股成为Neta的第一大股东。收购当地系统集成商龙头,布局欧亚非市场。

业务协同+用户资源,助力M-ICT战略发展。股权增减围绕主业,长期业绩与估值增长受益。公司业务聚焦运营商网络、政企、消费者三大领域,积极拓展物联网、车联网、光通信、硅光、Pre-5G/5G等战略性新兴市场。考虑到公司手机业务有望扭正,公司积极开展国际业务、研发到位,进行全产业链布局,未来业绩有望继续增长,估值有望得到修复。预计公司2017-2019年的EPS为1.07/1.27/1.47元,对应21.7/18.3/15.8倍PE,维持“买入”评级。

特斯拉产业系列报告:下沉产品Model3首交付,或放量开启电动车新时代

7月29日,首批30位Mode3车主交付仪式在特斯拉Frement工厂举行,马斯克表示特斯拉目前收到Mode3订单将近50万辆。售价:顶配价格仍然较高,标配版进入平民化价格区间;竞力分析:纵比更加划算,横比竞力强劲;产量情况:预计17年产量位于7-10万辆区间,18年位于40-50万辆区间。特斯拉作为智能电动汽车开创者,携智能化、电动化引领未来汽车潮流,Mode3定位中高端欲席卷大众市场,有望掀起全新的汽车消费革命,具备重大意义。我们认为,一方面特斯拉的热销将带动新能源汽车产业链的加速发展,推动产业链龙头企业优势显现;另一方面特斯拉产业链将受益,我们建议关注特斯拉产业链上1)具备稳定供应关系;2)弹性较高;3)未来有望进入核心领域的三类零部件企业。建议关注:旭升股份、拓普集团、三花智控、宁波华翔及上游锂矿龙头。

新三板月报:成交下滑,定增企稳,转板趋势加剧

(证券分析师:王念春;联系人:刘馨竹)

三板行情:做市指数创年内新低,成交再次降温

(责任编辑:admin)
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